“大資管”時代，私募股權異軍突起
近年來，隨著各類金融機構之間的競爭壁壘被逐步打破，中國進入金融跨界競爭、混業經營的“大資管時代”。隨著多層次資本市場的不斷完善，私募股權投資已成為高凈值人群資產配置的新趨勢。
2014年初，私募登記備案政策的出臺使得私募基金正式走向臺前，這給大資管時代帶來“私募”的烙印。據統計，在短短不到兩年時間里,私募基金的數量就增長了3倍多，一批具備專業資產管理能力的成熟機構脫穎而出，浙江天堂硅谷資產管理集團（以下簡稱：天堂硅谷）就是浙江本土私募股權界較為典型的代表之一。
創新開啟私募托管時代，初探高端客戶服務機制
2006年6月，浙江天堂硅谷陽光創業投資有限公司（以下簡稱“陽光基金”）成立，標志著天堂硅谷從一家創業投資機構蛻變成為一家私募基金管理機構。“陽光基金”作為國內第一家引入銀行托管模式的公司制私募基金，開啟了天堂硅谷乃至整個私募行業的“托管時代”。時至今日，銀行托管制依然被私募股權機構沿用，并成為中國證券投資基金業協會在基金產品備案時要求的必備項目。如今許多機構在和銀行合作進行基金托管時，仍然參照了天堂硅谷陽光基金的托管協議。此后，天堂硅谷設立的所有基金全部引入銀行事前托管機制，正是這種對投資人負責的態度以及對自身人員的嚴格道德管控，贏得了一大批高凈值投資人的信賴。
打造差異化核心競爭力，構筑資產管理百年老店
從2008年開始，天堂硅谷管理的股權投資基金陸續退出，由于對市場機遇的充分把握，公司為投資者帶來了相當可觀的回報，幫助這一批客戶實現了從百萬資產級別到千萬資產級別的躍升，同時也提升了天堂硅谷在業界的知名度和美譽度。然而，在全民PE的狂潮之下，天堂硅谷逐漸意識到暴利時代終將過去，長周期、高估值等風險最終將轉嫁到投資人身上，這與天堂硅谷打造百年老店的夢想背道而馳，于是創新的基因再次激發天堂硅谷打造差異化核心競爭力。
* 多元化的資產配置服務
2008年，天堂硅谷在傳統的股權投資之外開始探索定增基金；2009年嘗試地方政府平臺融資項目，為客戶提供類固定收益基金；2011年，設立國內第一支并購基金“天堂大康”，不但開創了行業之先河，而且為后來IPO停擺時期項目退出打通了渠道；2012年，積極試水地產基金，探索股+債基金模式；2013年，以更名為契機，全面參與上市公司的并購整合，大力發展車貸、轉貸等金融服務業務，并且轉型成為省內第一家可經營受托資產管理的資產管理集團；2014年，開創價值創造、增量分享的“小股東”并購新模式；2015年，幫助投資人參與到國企改革和區域產業經濟轉型升級的機會中去，并在A股迎來牛市之際，成功引入外部優秀陽光私募機構，推出二級市場、對沖等創新產品，為投資人提供多樣化的選擇。經過多年的實踐，天堂硅谷的資產端，已經涵蓋了包括股權投資基金、定增基金、并購基金、類固定收益基金、二級市場基金、對沖基金等，初步形成了多元化的產品體系。此外，首單“全權委托賬戶”的成立，標志著公司為投資人提供專業化資產配置開啟了新篇章。
* 專業化的資產管理服務
作為國內最早一批股權投資機構之一，天堂硅谷走過16年風雨歷程，深知客戶服務的核心是提供專業化的資產管理服務，從而滿足客戶對于產品在流動性、收益性、安全性方面的不同需求。然而服務最終都是落在人身上，天堂硅谷擁有一支專業、高效的投資顧問團隊，他們大多具有較高的學歷、扎實的專業背景和豐富的資產管理從業經驗，然而這支優秀的團隊并非一朝一夕練成。首先，他們需要了解投資人資產配置需求以及對投資收益的合理預期，幫助其在投資周期、收益和風險三者平衡的基礎上提供資產配置建議；其次，是幫助其尋找與之需求相匹配的優質資產端。與其他資管機構不同的是，天堂硅谷的專業投顧時常擔任產品經理角色，通過參加產品決策會更加全面深入地了解項目情況，從而設計出合理的產品方案，為投資人提供更加真實有價值的信息。更重要的是投顧需要為客戶綜合資產配置的風險來把關，優秀的投顧不僅能夠為客戶在某個基金產品上獲取較高收益，更可貴的是產品所附帶的前瞻性和主動性，同時兼顧投資周期和投資風險，最大程度地為客戶實現資產的保值與增值。
天堂硅谷的客戶都是高凈值人群和機構，他們中的絕大多數是通過天堂硅谷開始真正了解了股權投資、資產配置，而且很多投資人的第一次投資就是通過天堂硅谷，從最初對投資的一知半解，到如今練就了一雙火眼金睛，最終形成了自己的投資理念和投資風格。據統計，天堂硅谷已向超過2000位的高凈值客戶提供投資理財服務，主要包括機構客戶、企業客戶、高端個人客戶，以及被投企業帶來的合作伙伴等。對于天堂硅谷而言，專業的資產管理服務不僅僅是幫助投資人實現資產增值，更是幫助其成長為一名成熟穩健的投資者，形成唇齒相依、共贏共享的良性互動。
（“珍珠之魅，天使有約”——天堂硅谷VIP客戶沙龍 ）
（ 第四代船王、意大利愛唯儂堡莊主招待酒會——天堂硅谷VIP客戶沙龍）
（天堂硅谷VIP客戶健康養生沙龍）
* 便捷高效的互聯網金融服務
雖然產品體系已經覆蓋了短、中、長期各個投資周期，但是仍然無法滿足投資人對于活期理財、1年以內短期理財以及隨時變現的需求。2014年，天堂硅谷開始了在互聯網金融領域的探索與布局，成立了杭州天堂硅谷互聯網金融服務有限公司（以下簡稱“硅谷金服”）。其依托天堂硅谷多年來在金融領域積累的豐富資源，通過互聯網技術手段，為高凈值客戶提供全方位的資產配置服務。硅谷金服不僅是天堂硅谷在互聯網技術領域的全新探索，更是其為實現線上－線下有效聯動，進一步滿足客戶個性化需求、提升客戶體驗的重要載體。
投資理財客戶至上，探尋資產管理的“金鑰匙”
目前，我國正處于經濟轉型升級的關鍵時期，而私募股權投資機構在支持多層次資本市場建設，支持實體經濟轉型升級，支持大眾創業、萬眾創新等方面都能夠發揮積極的作用。另一方面，社會上存量資金絕對規模依然較大，而且擁有百萬以上金融資產的高凈值客戶數量正在以每年20%的速度遞增，在無風險利率持續下行的大環境下，私募股權行業在資產端和負債端的匹配方面仍然具有較大的發展空間。
然而，伴隨著實體經濟下行、資本市場震蕩、混業競爭加劇等多方考驗，私募股權投資行業也將面臨分化和轉型。對私募而言，良好的口碑和品牌形象永遠都是一筆巨大的無形資產，而這些都需要靠人性化的客戶服務來日積月累。唯有以投資人財富保值增值需求為核心，始終聚焦自身擅長的領域深耕細作，傾力打造差異化的核心競爭力，并且經歷過長時間的市場考驗和投資人檢驗的專業機構，才能在大資管時代實現可持續發展，真正成為值得信賴和受人尊敬的資產管理機構。
（轉載自：《浙商金融家》8月刊）
